今天給各位分享證券市場線的知識，其中也會對證券市場線和資本市場線的區(qū)別和聯(lián)系進行解釋，如果能碰巧解決你現(xiàn)在面臨的問題，別忘了關注本站，現(xiàn)在開始吧！
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證券市場線
證券市場線清晰地反映了風險資產(chǎn)的預期報酬率與其所承擔的系統(tǒng)風險β系數(shù)之間呈線性關系，充分體現(xiàn)了高風險高收益的原則。
證券市場線是以Ep為縱坐標、βp為橫坐標的坐標系中的一條直線，它的方程是：Ei＝ri+βi(Em-ri)。
證券市場線簡稱為SML，是資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）的圖示形式。可以反映投資組合報酬率與系統(tǒng)風險程度β系數(shù)之間的關系以及市場上所有風險性資產(chǎn)的均衡期望收益率與風險之間的關系。
證券市場線是以Ep為縱坐標、β為橫坐標的坐標系中的一條直線，它的方程是：Ep=Rf+β(Em-Rf)。其中：EP和β分別表示證券或證券組合的期望收益率和β系數(shù)，Rf為無風險收益率，Em為市場組合的預期收益率。
什么叫證券市場線和證券特征線?
證券市場線是以Ep為縱坐標、βp為橫坐標的坐標系中的一條直線，證券市場線表明證券或組合的期望收益與由β系數(shù)測定的風險之間存在線性關系；證券特征線是證券i的實際收益率ri與市場組合實際收益率rM間的回歸直線。
【答案】：證券市場線描述了證券組合的期望收益與風險之間的關系，橫軸是β值，縱軸為證券組合的期望收益，截距是無風險利率。
證券特征線，（Security characteristic line， SCL）是證券i的超額收益率Ri與市場組合超額收益率RM間的回歸直線。在以Ri為縱坐標、RM為橫坐標的坐標系中，回歸直線方程為：Ri=αi+RMβi。
資本市場線與證券市場線的區(qū)別與聯(lián)系
1、是指表明有效組合的期望收益率和標準差之間的一種簡單的線性關系的一條射線。證券市場線：證券市場線是以Ep為縱坐標、βp為橫坐標的坐標系中的一條直線。
2、這是金融數(shù)學里邊的東西。資本市場線：反映整個市場的收益與風險之間的關系。證券市場線：反映某個證券（組合）的收益與市場風險之間的關系，就是資本資產(chǎn)定價模型。證券特征線：反映當前股價偏高還是偏低。
3、不是同一個概念。資本市場線是指的在有效市場假說條件下，市場上只存在兩種證券：風險和無風險證券，然后兩種證券組合起來，組合收益率是組合風險的線性函數(shù)。而證券市場線是衡量兩組風險證券之，收益與風險的關系。
4、、 對風險的解釋度不同。在資本資產(chǎn)定價模型中 ， 證券的風險只用某一證券和對于市場組合 的 β 系數(shù)來解釋。 它只能告訴投資者風險的大小 ， 但無法告訴投資者風險來自何處 ， 它只允許 存在一個系統(tǒng)風險因子 。
5、證券市場線與資本市場線的區(qū)別如下：“資本市場線”的橫軸是“標準差（既包括系統(tǒng)風險又包括非系統(tǒng)風險）”，“證券市場線”的橫軸是“貝塔系數(shù)（只包括系統(tǒng)風險）”。
6、很多在日常生活中需要接觸財務或者財管朋友們都會對于究竟證券市場線和資本市場線有什么區(qū)別，確實兩者看起來似乎有點相似。
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